九龙江集团融资同比优势分析
为进一步优化融资结构、降低融资成本、提升资本运营能力，满足承担古雷开发区、漳州高新区两大“经济增长极”及市委市政府圆山古城改造、“九十九湾”闽南水乡等重点项目的投资与建设需要，推动着漳州市新增长区域发展的新规划。在市政府和国资委的大力支持及各部门的密切配合下,截止2015年12月18日，公司通过发债、银行借款等各种融资工具，累计已募集资金611.775亿元（其中：直接融资347.5亿元）。2015年1～12月期间公司新增融资总额276亿元，其中直接融资184亿元，具体情况如下：
1、2015年1月6日成功发行2015年度第一期短期融资券，额度12亿元，期限1年，发行利率为5.10%，主承销商为民生银行。本期利率较同期银行贷款基准利率下浮8.93%，同期部分AA+企业同类产品利率为5.44%，发行利率明显低于同期发行的部分企业。
2、2015年3月30日成功发行2015年度第一期非公开定向融资工具，额度10亿元，期限3年，发行利率为6.20%，主承销商为建设银行。同期其他AA+企业同类产品利率为6.60%，发行利率明显低于同期发行的企业。
3、2015年4月8日成功发行首期超短期融资券，额度10亿元，期限270天，发行利率为5.28%，主承销商为兴业银行。本期利率较同期银行贷款基准利率下浮1.31%，同期部分AA+企业同类产品利率为5.40%，发行利率明显低于同期发行的其他企业。
4、2015年4月14日成功发行第二期短期融资券，额度5亿元，期限366天，发行利率为4.79%，主承销商为兴业银行。本期利率较同期银行贷款基准利率下浮10.47%，同期其他AA+企业同类产品利率为4.79%—4.9%，发行利率处于其他企业同期发行的较低利率水平。
5、2015年6月16日，发行漳州古雷石化产业股权投资基金（恒丰银行），金额5亿元，期限3+3年，利率为10.80%。
6、2015年7月21日成功发行第二期超短期融资券，额度10亿元，期限270天，发行利率为3.53%，主承销商为兴业银行。本期利率较同期银行贷款基准利率下浮27.2%，同期部分AA+企业同类产品利率为4.65%，发行利率明显低于同期发行的部分企业。
7、2015年7月23日成功发行2015年度第二期非公开定向融资工具，额度10亿元，期限3年，发行利率为5.69%，主承销商为交通银行。同期其他AA+企业同类产品利率为6.18%，发行利率明显低于同期发行的其他企业。
8、2015年8月27日成功发行第三期超短期融资券，额度10亿元，期限90天，发行利率为3.23%，主承销商为兴业银行。本期利率较同期银行贷款基准利率下浮29.78%，同期部分AA+企业同类产品利率为3.6%，发行利率明显低于同期发行的其他企业。
9、2015年9月17日成功发行2015年度第一期中期票据，额度10亿元，期限5+N年，发行利率为5.3%，主承销商为中信银行。同期部分AA+企业同类产品利率为6.1%，发行利率明显低于同期发行的其他企业。
10、2015年9月23日，与厦门平安银行筹建古雷产业发展基金，规模62.5亿元（其中：优先级50亿元由厦门平安银行撮合资金，劣后级12.5亿元由我司认购）， 期限7年，总成本7.60%。
11、 2015年9月23日与人保资本管理有限公司实施人保资本-海西开发债权投资计划，规模12亿元，期限10年（采用“4+3+3”模式），年利率7.40%。
12、2015年9月25日，发行漳州古雷石化产业股权投资基金（民生银行），金额10亿元，期限3+3年，利率为10.80%。
13、2015年10月27日至10月29日成功发行2015年非公开发行公司债券，额度25亿元，期限5年，发行利率为5.2%，主承销商为兴业证券。同期部分AA+企业同类产品利率为6.0%，发行利率明显低于同期发行的其他企业。
14、2015年10月29日，发行漳州古雷石化产业股权投资基金（恒丰银行），金额5亿元，期限3+3年，利率为10.80%。
15、12月25日，成功发行2015年度第三期非公开定向融资工具，额度10亿元，期限2年，发行利率为4.5%，主承销商为华夏银行股份有限公司，同期其他AA+企业同类产品利率为4.8%。
16、12月31日，成功发行漳州古雷石化产业股权投资基金（海峡银行），金额5亿元，期限3+3年，利率为10.80%，属漳州首例记入净资产的创新品种。
可见，与贷款相比，通过发行债券来融资更具有成本优势。 (九龙江集团 融资部)